1. 什么是末日期权？
末日期权（0DTE, Zero days to expiration），指的是当日到期的期权合约，也泛指即将到期的期权合约。
对于大多数美股周期权，一般到期日是每周五。对于SPY、QQQ，交易所则提供了周一至周五的每天到期期权合约。
2. 末日期权的特点
(1) 流动性好，成交活跃，价差小。
(2) 时间溢价会快速衰减：
对于价外期权，如果在收盘时依旧为价外状态，则该期权价值会归零；
对于价内期权，其外在价值会在日内迅速消失，只剩下内在价值。
(3) 持有末日期权会有被行权风险，交易此类期权之前需要确保已了解相关期权知识并做好仓位管理。
3.常见期权指标
(1) “期权总成交量”表示股票下所有期权的当日成交总合约数。
(2) “期权总持仓量”表示股票下所有期权的未平仓量之和。
(3) “Put/Call 成交量比”表示看跌期权与看涨期权总成交量的比率。
(4) “Put/Call 持仓量比”表示在未平仓合约（该合约尚未被行权或者平仓）中，看跌期权与看涨期权的持仓量的比率。
(5)“增仓量”表示T日未平仓量与T-1日未平仓量之差，且差值大于0。
(6)“减仓量”表示T日未平仓量与T-1日未平仓量之差，且差值小于0。
(7) “IV分位值”表示近一年内股票隐含波动率的分位数，反映当前IV值所处的“水平”。
(8) “HV分位值”表示近一年内股票历史波动率的分位数，反映当前HV值所处的“水平”。