認識收益率
收益率是在一段時間裏，累計收益佔初始成本的比率，最簡單的計算方法是：
收益率=（期末資產/期初資產-1）*100%
如果用戶在投資期間頻繁進行出入金操作，該方法便不再準確。比如用戶期初資產10,000元，當天入金5,000元，期間用戶未進行任何交易，期末資產為15,000元，收益率=(15,000/10,000-1)*100%=50%。然而實際用戶未進行交易，收益率為何會等於50%？出現該情況的主要原因是上述收益率計算公式未考慮用戶出入金的影響。
Tiger的收益率計算公式
時間加權法 (Time-Weighted Return)
時間加權計算方法，即在每單位時間計算其金額加權收益率後，再計算整個時間區間各收益率的的幾何平均數。Tiger假定當日入金參與當天交易，計入期初及期末資產；當日出金不參與當天交易，只計入期末資產。計算公式如下：
T日收益率=（T日期末資產- T日期初資產-T日淨現金流）/（T日期初資金+T日入金）
累計收益率=（1*（1+T1日收益率）*（1+T2日收益率）*...*（1+Tn日收益率）-1）*100%
*外部現金流為出入金、轉股等操作產生的現金波動。
舉例：
日期 | 日末總資產（V） | 現金流（入） | 現金流（出） | 當日收益率 |
12月1日 | 50,000 | - | ||
12月2日 | 70,000 | 12,000 | 12.90% | |
12月3日 | 65,000 | -2,000 | -4.29% | |
12月4日 | 72,000 | 11,000 | -3,000 | -1.32% |
12月5日 | 80,000 | 11.11% |
12月2日收益率=（70,000-50,000-12,000）/(50,000+12,000)*100%=12.90%
12月3日收益率=（65,000-70,000-(-2000))/70,000*100%=-4.29%
12月4日收益率=（72,000-65,000-(11,000-3,000))/(65,000+11,000)*100%=-1.32%
12月5日收益率=（80000-72000)/72000*100%=11.11%
以此類推，算出12月1日至12月5日收益率，再計算12月1日至12月5日的時間加權收益率
R =（1*(1+12.90%)*(1-4.29%)*(1-1.32%)*(1+11.11%)-1)*100%=18.49%
現金加權法 (Money-Weighted Return)
現金加權計算方法，通過加權調整區間內現金流對收益率的貢獻，較為合理地反映了現金流的影響。與時間加權收益率相比，現金加權收益率更適合估算個人投資者的實際收益，計算公式如下：
累計收益率 = 區間內累計盈虧金額 / [ 期初總資產+ ∑(單筆淨現金流 * 時間權重) ]
其中：
時間權重=1−(現金流發生的天數/總天數)
舉例：
日期 | 日末總資產（V） | 現金流（入） | 現金流（出） | 當日盈虧 | 時間權重 | 現金流*時間權重 |
12月1日 | 50,000 | 0 | ||||
12月2日 | 70,000 | 12,000 | 8000 | 0.75=1-(1/4) | 9000 | |
12月3日 | 65,000 | -2,000 | -3000 | 0.5=1-(2/4) | -1000 | |
12月4日 | 72,000 | 11,000 | -3,000 | -1000 | 0.25=1-(3/4) | 2000 |
12月5日 | 80,000 | 8000 | 0 |
那麼，使用現金加權計算方法，在12月1日至12月5日的區間收益率為：
R = (8000-3000-1000+8000)/(50000+9000-1000+2000) = 20.00%
簡單加權 (Simple Dietz Return)
簡單加權計算法，是一種快速計算收益率的方法，適合在現金流變化較少或投資期較短的情況下使用。與現金加權法相比，它不考慮現金流的時間加權，只將所有現金流視為均勻發生在整個投資週期內。計算相對簡便，但具有一定的近似性，計算公式如下：
累計收益率 = 區間內累計盈虧金額 / [ 期初總資產+ ∑(單筆淨現金流 * 時間權重) ]
其中：
每一筆資金出入的時間權重均為0.5
舉例：
日期 | 日末總資產（V） | 現金流（入） | 現金流（出） | 當日盈虧 | 時間權重 | 現金流*時間權重 |
12月1日 | 50,000 | 0 | ||||
12月2日 | 70,000 | 12,000 | 8000 | 0.5 | 6000 | |
12月3日 | 65,000 | -2,000 | -3000 | 0.5 | -1000 | |
12月4日 | 72,000 | 11,000 | -3,000 | -1000 | 0.5 | 4000 |
12月5日 | 80,000 | 8000 | 0 |
那麼，使用簡單加權計算方法，在12月1日至12月5日的區間收益率為：
R = (8000-3000-1000+8000)/(50000+6000-1000+4000) = 20.34%
常見問題
賬戶分析的數據是實時更新的嗎？
為方便用戶瞭解並分析最新資產動向，賬戶分析頁總資產、資產趨勢、盈虧分析、收益日曆等相關功能均提供實時數據分析。
總資產：實時數據，每分鐘更新一次，並根據實時匯率換算後按用戶所選幣種展示對應金額。
資產趨勢、盈虧分析、收益日曆等其它功能：
今日/近5日：展示實時數據，每5分鐘更新一次。實時資產的日切點為 北京時間/悉尼時間/惠靈頓時間 9:00am。
其餘時間段或自定義時間區間：已結算完的日期展示結算後的數據（即與賬單數據一致），每日更新一次。未進行結算的日期採用實時數據，並將在結算後進行更新。
*由於日切點不同，實時資產數據或與賬單數據存在不一致的情況，請以賬單數據爲準；數據展示更新頻率供參考，請以實際情況爲準。
持倉頁的當日盈虧為什麼不等於賬戶分析頁的當日盈虧？
統計範圍不同：持倉頁的當日盈虧僅包括當前持倉標的的盈虧，賬戶分析的當日盈虧除了持倉標的的盈虧變動外，還包括利息扣款等導致的總資產變動。
統計週期不同：持倉頁的當日盈虧是以各交易所當地時間0:00am開始計算並根據實時匯率換算加總所得，賬戶分析的當日盈虧是北京時間/悉尼時間/惠靈頓時間 9:00am
為什麼和我自己算的收益率有偏差，Tiger是不是算錯了？
投資收益率作為分析投資表現的一個參考指標，常用收益率計算公式有ROI，時間加權、IRR、分析師測試法等。不同資產，不同投資場景適用收益率計算公式各不相同。其中，Tiger採用的時間加權為各類投資機構及評價機構評價投資經理投資表現的常用方法。在沒有外部現金流影響的情況下，各公式計算結果應當一致。受外部現金流（出入金、轉股等）影響，各公式計算結果或有偏差，特殊情況下，偏差值會比較大，主要是因為時間、資金處理方式或資產收益率處理假設不同所致。用戶也可根據自己的常用公式計算自己的投資回報率。
為什麼我的總盈虧和Tiger 計算的收益率符號不對等？
Tiger採用的時間加權計算公式在計算收益率時對所有的時間段不論投資金額多少都有相同的權重，因此當用戶投入較大比例資金獲利或者虧損時，對總盈虧影響比較大而對時間加權收益率影響比較小，特殊情況下可能會出現符號不對等的情況，建議您切換至其他計算方法查看收益率。若您對收益率有疑問，或者在其他方法下收益率計算仍然異常，請聯繫我們幫您查詢。